Хотите более умное понимание в вашем почтовом ящике? Подпишитесь на наши еженедельные информационные бюллетени, чтобы получить только то, что имеет значение для искусственного интеллекта предприятия, данных и лидеров безопасности. Подписаться сейчас
NVIDIA сообщила о доходе 46,7 млрд. Долл. США на 2 -е финансовый квартал 2026 года в своем объявлении о прибыли вчера, и выручка центров обработки данных достигает 41,1 млрд. Долл. США, что на 56% за год. Компания также выпустила руководство для третьего квартала, прогнозируя квартал в 54 миллиарда долларов.
За этими подтвержденными номерами вызовов вызовы лежат более сложная история о том, как пользовательские интегрированные цепи (ASIC) приобретают позиции в ключевых сегментах NVIDIA и будут оспаривать их рост в будущих кварталах.
Вивек Арья Банка Америки спросил президента и исполнительного директора Nvidia Дженсен Хуанг, если он увидит какой -либо сценарий, когда ASICS может взять долю рынка у Nvidia GPU. Asics продолжает получать выгоду от преимуществ производительности и затрат по сравнению с Nvidia, Broadcom проектирует 55% до 60% роста доходов от искусственного интеллекта в следующем году.
Хуан сильно оттолкнулся на звонок. Он подчеркнул, что построение инфраструктуры ИИ является «действительно сложной», и большинство проектов ASIC не могут достичь производства. Это справедливая точка, но у них есть конкурент в Broadcom, который постоянно увеличивает его доход от ИИ, приближаясь к годовой ставке пробега на 20 миллиардов долларов. Дальнейшее подчеркивание растущей конкурентной фрагментации рынка — это то, как Google, Meta и Microsoft все развертывают пользовательский кремний в масштабе. Рынок сказал.
Asics переопределяет конкурентный ландшафт в режиме реального времени
Nvidia более чем способна конкурировать с новыми поставщиками ASIC. Там, где они сталкиваются с опорным ветром, это то, насколько эффективно конкуренты ASIC позиционируют комбинацию своих вариантов использования, претензий на производительность и позиций затрат. Они также стремятся дифференцировать себя с точки зрения уровня блокировки экосистемы, которые они требуют, с Broadcom, ведущим в этом конкурентном измерении.
Следующая таблица сравнивает Nvidia Blackwell с ее основными конкурентами. Результаты реального мира значительно варьируются в зависимости от конкретных рабочих нагрузок и конфигураций развертывания:
| Показатель | Нвидия Блэквелл | Google TPU V5E/V6 | AWS Tradium/conferentia2 | Intel gaudi2/3 | Broadcom Jericho3-AI |
| Основные варианты использования | Обучение, вывод, генеративный ИИ | Гиперсмасштабная тренировка и вывод | Обучение и вывод, ориентированные на AWS | Обучение, вывод, гибридные облаки развертывания | AI Cluster Networking |
| Претензии на производительность | До 50 -кратного улучшения по сравнению с Хоппера* | 67% улучшение TPU V6 VS V5* | Сравнимая производительность графического процессора при более низкой мощности* | 2-4-4-кратный производитель ценой против предыдущего поколения* | Инфинибанд паритет на Ethernet* |
| Стоимость позиции | Премиальные цены, комплексная экосистема | Значительная экономия по сравнению с графическими процессорами на Google* | Агрессивные цены на маркетинг AWS* | Бюджетное альтернативное позиционирование* | Снижение сети TCO на поставщика* |
| Экосистемная блокировка | Умеренный (Cuda, Propritary) | High (Google Cloud, Tensorflow/Jax) | Высокий (AWS, Собственная нейрон SDK) | Умеренный (поддерживает открытый стек) | Низкие (стандарты на основе Ethernet) |
| Доступность | Universal (Cloud, OEM) | Google Cloud-Exclusive | AWS-эксклюзивный | Несколько облачных и локальных | Broadcom Direct, OEM -интеграторы |
| Стратегическая привлекательность | Проверенная масштаба, широкая поддержка | Оптимизация рабочей нагрузки облака | AWS Интеграционные преимущества | Гибкость с несколькими облаками | Упрощенное сетевое взаимодействие |
| Рыночная позиция | Лидерство с маржинальным давлением | Растет в определенных рабочих нагрузках | Расширение в AWS | Новая альтернатива | Инфраструктура |
*Улучшения и экономия производительности и экономии затрат зависят от конкретных характеристик рабочей нагрузки, типов моделей, конфигураций развертывания и допущений по тестированию поставщиков. Фактические результаты значительно варьируются в зависимости от использования.
Гиперырки продолжают строить свои собственные пути
Каждый крупный облачный провайдер принял пользовательский кремний для повышения производительности, затрат, экосистемы и обширных преимуществ DevOps для определения ASIC с нуля. Google управляет TPU V6 в производстве благодаря партнерству с Broadcom. Метастроитые чипы MTIA специально для ранжирования и рекомендаций. Microsoft разрабатывает Project Maia для устойчивых рабочих нагрузок искусственного интеллекта.
Amazon Web Services поощряет клиентов использовать Tradium для обучения и вывода для вывода.
Добавьте к этому тот факт, что Bytedance выполняет рекомендации Tiktok по специальному кремнию, несмотря на геополитическую напряженность. Это миллиарды запросов на вывод, работающие на ASICS в день, а не на графических процессоров.
Финансовый директор Колетт Кресс признал конкурентную реальность во время вызова. Она ссылалась на доход в Китае, заявив, что она упала до низкого однозначного процента доходов центров обработки данных. Текущее руководство Q3 исключает поставки H20 в Китай полностью. В то время как заявления Хуанга об обширных возможностях Китая пытались управлять вызовом доходов в позитивном направлении, было ясно, что аналитики акций не покупали все это.
Общий тон и перспектива заключается в том, что экспортные элементы управления создают постоянную неопределенность для NVIDIA на рынке, который, возможно, представляет собой вторую наиболее значительную возможность роста. Хуан сказал, что 50% всех исследователей искусственного интеллекта находятся в Китае, и он полностью привержен обслуживанию этого рынка.
Преимущество платформы NVIDIA является одной из самых сильных сторон
Хуан сделал действительный случай для интегрированного подхода Nvidia во время вызова заработка. Он утверждал, что создание современного искусственного интеллекта требует шести различных типов чипсов, работающих вместе, и эта сложность создает барьеры, которые конкуренты борются. NVIDIA больше не просто поставляет графические процессоры, он несколько раз подчеркнул на вызов заработка. Компания обеспечивает полную инфраструктуру ИИ, которая масштабируется во всем мире, он решительно заявил, возвращаясь к инфраструктуре ИИ в качестве основного сообщения о доходах, сославшись на него шесть раз.
Вездесущность платформы делает его конфигурацией по умолчанию, поддерживаемой почти каждым циклом облачных гиперсметов DevOps. Nvidia работает через AWS, Azure и Google Cloud. Pytorch и Tensorflow также оптимизируют для CUDA по умолчанию. Когда Meta бросает новую модель Llama или Google обновления Gemini, сначала они нацелены на оборудование NVIDIA, потому что именно здесь миллионы разработчиков уже работают. Экосистема создает свою собственную гравитацию.
Сетевой бизнес проверяет стратегию инфраструктуры искусственного интеллекта. Выручка достигла 7,3 миллиарда долларов во втором квартале, что на 98% за год. NVLink подключает графические процессоры на скорости традиционной сети. Не может коснуться. Хуан рассказал о реальной экономике во время вызова: Nvidia захватывает около 35% типичного бюджета Гигаватт ИИ.
«Из гигаваттской фабрики AI, которая может сойти от 50 до, вы знаете, плюс или минус 10%, скажем, до 60 миллиардов долларов, мы представляем около 35% плюс или минус этого.… И, конечно, то, что вы получаете для этого, не является графическим процессором.… Мы действительно перешли на компанию по инфраструктуре ИИ», — сказал Хуанг.
Это не просто продажа чипсов. Это владеет архитектурой и захватывает значительную часть всей сборки искусственного интеллекта, основанную на передовых сетевых и вычислительных платформах, таких как системы масштаба RACKLINK и Spectrum X Ethernet.
Динамика рынка быстро меняется, так как Nvidia продолжает сообщать о сильных результатах
Рост выручки NVIDIA замедлялся от тройных цифр до 56% годового года. Хотя это все еще впечатляет, ясно, что траектория роста компании меняется. Конкуренция начинает влиять на их рост, поскольку в этом квартале наблюдается наиболее заметное влияние.
В частности, стратегическая роль Китая в глобальной гонке искусственного интеллекта привлекла внимание аналитиков. По оценкам, Джо Мур из Моргана Стэнли исследовал в конце звонка, Хуанг оценил возможность инфраструктуры ИИ в 2025 году в 50 миллиардов долларов. Он сообщил об обоих оптимизме о шкале («второй по величине рынок компьютеров в мире», с «около 50% исследователей ИИ в мире») и реализм о трениях регулирования.
Третья ключевая сила, формирующая траекторию NVIDIA, — это расширяющаяся сложность и стоимость самой инфраструктуры ИИ. Поскольку гиперсвалители и давние клиенты Nvidia инвестируют миллиарды в наращивание следующего поколения, сетевые требования, вычисления и энергоэффективность усилились.
Комментарии Хуанг подчеркнули, как «скорость на высоте» с новых платформ, таких как Blackwell и Innovations в NVLink, Infiniband и Spectrum XGS Networking, переосмысливают экономическую прибыль для капитала центров обработки данных клиентов. Между тем, давление в цепочке поставок и необходимость в постоянном технологическом переосмыслении среднее значение NVIDIA должно поддерживать неустанный темп и адаптивность, чтобы оставаться укоренившимися в качестве предпочтительного поставщика архитектуры.
Переход NVIDIA ясен
NVIDIA Руководство по выпуску 3 -го квартала в размере 54 миллиардов долларов посылает сигнал о том, что основная часть их ДНК настолько же сильна, как и всегда. Постоянное совершенствование Блэквелла при разработке архитектуры Рубина является доказательством того, что их способность к инновациям так же сильна, как и всегда.
Вопрос в том, является ли новый тип инновационной проблемы, с которой они сталкиваются, и выиграть, и выиграть с тем же уровнем интенсивности развития, который они показали в прошлом. VentureBeat ожидает, что Broadcom продолжит агрессивно продолжать новые партнерские отношения с гиперскластером и укрепить свою дорожную карту для конкретных оптимизаций, направленных на рабочие нагрузки. Каждый конкурент ASIC примет конкурентную интенсивность, которая имеет у него на новый уровень, стремясь получить побед в дизайне, которые также создают более высокие затраты на переключение.
Хуан закрыл звонок о доходах, признавая ставки: «Началась новая промышленная революция. Гонка ИИ включена». Эта гонка включает в себя серьезных конкурентов, которые Нвидия уволила всего два года назад. Broadcom, Google, Amazon и другие инвестируют миллиарды в таможенные кремниевые. Они больше не экспериментируют. Они отправляются в масштабе.
Nvidia сталкивается с самой сильной конкуренцией с тех пор, как началось доминирование CUDA. Квартал компании 46,7 млрд. Долл. США доказывает свою силу. Тем не менее, импульс Custom Silicon предполагает, что игра изменилась. Следующая глава проверит, перевешивают ли преимущества платформы NVIDIA Economics. VentureBeat ожидает, что покупатели технологий будут следовать пути менеджеров фондов, делая ставку на Nvidia, чтобы поддерживать свою прибыльную клиентскую базу и конкурентов ASIC для обеспечения побед в дизайне, поскольку усиление конкуренции вызывает большую фрагментацию рынка.
Источник
